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提个醒!疯涨之下 有些隐忧不得不说

时间:2022-08-13 00:00 点击次数:
  本文摘要:文/檀所长新年首个生意业务日,A股就破了一系列纪录。大盘上3500,创业板上3000,茅台上2000元,宁德时代上9000亿。个个都是近几年或是破历史的里程碑。这样的行情,对于一些审慎的股民来说,可能只能大吃一惊了。 正所谓近期股市的三大错觉,“白酒要见顶、新能源车要回调、科技股要大涨。”两市成交量也终于再破万亿。 相信有履历的股民都知道,万亿成交量下,是A股时机最多的时候。如果成交量能连续保持在万亿以上,往往就能走出一段被称为“牛市”的行情。

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文/檀所长新年首个生意业务日,A股就破了一系列纪录。大盘上3500,创业板上3000,茅台上2000元,宁德时代上9000亿。个个都是近几年或是破历史的里程碑。这样的行情,对于一些审慎的股民来说,可能只能大吃一惊了。

正所谓近期股市的三大错觉,“白酒要见顶、新能源车要回调、科技股要大涨。”两市成交量也终于再破万亿。

相信有履历的股民都知道,万亿成交量下,是A股时机最多的时候。如果成交量能连续保持在万亿以上,往往就能走出一段被称为“牛市”的行情。正巧夏历牛年即将到来,不禁让人浮想联翩。那么关键问题来了,牛市究竟来了吗?白酒和新能源车还要涨到何时?所长今天想和列位探讨一下。

涨涨涨茅台的顶在哪今天A股最吸引眼球的,还是我们的“宇宙第一牛股”贵州茅台盘中破2000元了。更夸张的是,素有券商国家队之称的中金公司,直接将茅台的目的股价一口吻提升到2700元。飞天茅台的批发价约莫在2800元左右,当月朔股茅台遇上一瓶飞天的预言,看来真要实现了。

2700元一股的茅台,对应的总市值就是快要3.4万亿。要知道,现在A股总市值的第二、第三划分是“宇宙行”工商银行和建设银行。两者的总市值加起来也只有3.35万亿。

贵州茅台要是真能涨到2700元,真不知到时要被如何讥讽。中金上周才把宁德时代的目的价提升到了450元,效果其时才300元的宁德时代几天功夫就破了400元。这一次,茅台能再度重复这一幕吗?所长认为,不太可能。首先,从增长速度的角度来看,白酒股是被高估的。

申万的白酒指数显示,2020年整个行业的市盈率从32倍提升到了54倍,增幅到达了72.01%。相对应的,2020年整个白酒行业的净利润仅从815亿元提升到了883亿元,增幅仅为8.36%。

显然,白酒估值和业绩的增长是完全不匹配的。茅台2020年的净利润增速是10%,并不是行业内很是突出的水平。统计数据显示,白酒行业的整体估值水平已经来到了近五年的99.5%的历史分位。

回看历史,再好的行业在历史估值高位时,风险都是大于时机的。现在的预期就在于,由于2020年的业绩基数相对较低,今年的春节旺季存在较大的增长空间。中金公司对于看高茅台所给出的理由是:“作为高端龙头,公司拥有行业强订价权,未来有望继续分享中国高端消费扩容。

预计在显著的渠道价差下,公司隐含的恒久提价期权仍然确定。”也就是说,看好茅台,看好的是其绝对龙头的职位,及其潜在的涨价预期。茅台会不会涨价,我们无法判断。最大的优势,还是其白酒龙头的职位。

对标农民山泉、海天味业、金龙鱼这些消费股中的龙头企业,茅台的估值相对来说确实一点都不贵。由于全球富足甚至有些泛滥的流动性,资金纷纷选择了拥抱焦点资产。在这大情况下,茅台更像是一个优质而宁静的容器。

一旦流动性收紧,就要警惕盛宴的竣事了。如果短期茅台真的冲上了2700元,那么就应该先兑现掉为妙。恒久来看,茅台可以看到2700元,但绝对不是现在。新能源车大涨中潜伏争议只要有行情,新能源车也是无论如何都绕不开的一个话题。

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昨天所长已经对假期的两个行业大事件举行了分析,但对于特斯拉Model Y的“跳楼价”,市场的反映存在一定认知上的误差和争议。首先要明确的是,特斯拉的Model Y是一款中型纯电动SUV,其海内主要的竞品是宝马、疾驰、广汽和蔚来的同级别SUV。而Model Y对于其他新能源车品牌,诸如比亚迪汉的市场并没有造成直接的威胁。

这也是为什么和特斯拉官网同步瘫痪的是蔚来,而不是其他车企。因此,像比亚迪这样的国产新能源车龙头,早盘泛起低开的情况,就是一个很是好的预期差时机。

另外一点要明确的是,特斯拉的差别车型,相应的供应商也是差别的。举个例子,宁德时代为特斯拉Model 3供货,可是现在并没有正式为Model Y供货。凭据外媒的报道,现在为特斯拉Model Y提供电池的其实是韩国的LG化学。

因此,这次涨得最猛的几只新能源公司,都是和LG化学拥有互助关系的公司。那么为何宁德时代能再度大涨呢?市场可能推测宁德时代已经打入了特斯拉Model Y的供应链。一方面在于现在并未有定论特斯拉Model Y的电池供应商是谁。

另一方面,宁德时代的磷酸铁锂电池拥有显着的成本优势。这次Model Y的超预期降价,可以合理推测,一部门降价的底气就来自于接纳了成本更低的宁德时代电池。如果这一推测成真,那么对于宁德时代来说,可能真的不止是中金给出的450元目的价了。轿车和SUV两种车型,2019年在海内的乘用车市场销量划分占到了49%和44%。

现在特斯拉在海内主打的两款车型就是轿车的Model 3和SUV的Model Y,进入SUV的供应链后,宁德时代将有更厚的业绩增长保证。而另一边,市场上炒作的那些和LG化学互助的公司,就要小心了。

如果公司为LG化学供货的营收占了大头,那么到时候可能会受到业绩上的影响。因此,对于还想追新能源车的人来说,只管选择细分领域的龙头,这些公司同时为宁德时代和LG化学供货,无论哪方胜出都不影响自身的利益。最后,另有一个值得关注的行业,就是券商。

券商作为“牛市旗手”,其走势直接反映出了市场对行情的预期。现在来看,最强势的两只券商股,方正证券和中原证券是一个很是好的情绪参考指标。短期来看,券商整体的体现并没有往常万亿成交量时的体现强势。

今天甚至有一半的券商股是收绿的,说明对所谓的“牛市”并没有那么看好。下一步,关注成交量的同时,也可以看看券商股能否连续走强。A股市场确实在逐渐变好,可是仍要切记一步登天。种种破纪录的同时,我们也要有一丝警醒。

-- END --对于新年的强势开门红,大家有何看法呢?牛市回来了吗?我们留言区交流。


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